银行理财整顿可能延期，释放了什么信号？:银保监会首席风险官兼办公厅主任、新闻发言人肖远企表示：我们要求银行机构制定整改方案，包括中长期方案，原则上必须

银保监会首席风险官兼办公厅主任、新闻发言人肖远企表示：我们要求银行机构制定整改方案，包括中长期方案，原则上必须在过渡期内到位，但确实有个别机构资管产品存量比较大，也会适当地给予一些灵活措施安排。

消息人士透露，对于2020年末依然难以处置的存量资产，处置时间或可延长到2021年末。那么这个新闻是对理财行业的利好吗？投资者应该如何看待银行产品？

【对理财行业是利好？】

首先肯定的是，这则消息是对理财行业的利好。

在之前的文章中，我们提到此次疫情会给经济带来负面影响，大量企业出现经营困难，这就对投向实体企业的银行理财产品来说蒙上阴影，有些产品可能会逾期。在这节骨眼，监管允许延期一年，那么会给理财行业带来喘息机会。

【理财产品的问题？】

在很多人印象中，银行理财没出过问题，其实出现过问题，尤其是固收类项目，累积的毛病还不少，我们列举了以下几个方面：

1，无劣后；银行理财产品其实无劣后或者不清楚劣后方是谁。

2，资管新规整顿；这次延期后，本来还有10个月，现在有22个月时间，相对缓和了很多。

3，资产去向不明；只知道一个大致方向，不清楚投向具体的标的。

4，资金无法跟踪；银行银行先融资然后再投资，所以无法根据协议追踪资金。

【理财风险是否解除了？】

那此次资管新规出来后，风险就解除了吗？这要分两方面看：

1，大部分风险暂时解除，但没有根治。

2，此次延期有此地无银三百两的意思，跟P2P备案一个道理，P2P备案一直延期最后不了了之，因为里面的问题太多。在银行理财市场中，有部分产品还是会暴雷，只是爆发风险的时间往后移了而已。

【总结】

综上，此次延期，能在一定程度上缓解理财产品的风险，但也从另外一个层面说明，很多银行理财产品存在相当多的问题，比监管预计差的多。

以上内容仅代表小马读财观点，并非标准答案，小马读财也不提供标准答案，如有质疑欢迎提出，我们欢迎高质量的不同声音与我们共同探讨与进步。

按照2018年5月发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即所谓的资管新规），当时要求银行对自身的理财产品进行整顿（最有名的就是当时要求退出保本理财产品），为此给予了2年过渡期，目前2年的过渡期已经即将到期。

2020年2月13日举行的国务院新闻办公室新闻发布会上，银保监会首席风险官兼办公厅主任、新闻发言人肖远企对资管新规过渡期的问题予以正式回应，肖远企回应道：今年是资管新规过渡期非常重要的一年，银保监会要求银行机构要认真执行资管新规和相关理财规则，认真地化解存量资产的风险，圆满地在过渡期内把有关工作处理好。他同时坦言，确实有一部分银行机构资管产品存量比较大，资管新规出台前存量就比较大，在过渡期内完全到位，个别机构还有一些困难，但是我们都要求他们制定整改方案，包括中长期方案，要求是原则上必须在过渡期内到位。当然对于个别存在困难的机构，我们也会给予灵活的措施安排。

截止到2018年末，银行的理财产品规模已经达到了近30万亿的规模，占银行储蓄存款的比重约为40%，体量相当的庞大。在大家的印象中，银行理财产品是没有任何风险的，这个其实是错的，除国债以及银行存款之外，其余任何的投资，即使是低风险产品，仍然存在风险，只不要发生的概率不高，但体量足够大，肯定会有相应的事件发生，以往理财产品发生亏损，大部分都是银行自身兜底，实行刚性兑付，但这个是不符合市场规则的。刚性兑付无法反映理财产品的风险溢价，如果持续承诺保本保息，高收益的理财产品成为低风险产品，社会资金必然会大量涌入，而真正的低风险产品则难以获得资金支持，长此以往很容易引发系统性风险。

不过庞大的体量不是说改就能改的（其实理财产品还是存在不少问题的，嵌套了各类自管产品，信托等等，资金用途不明，部分甚至指向为股债、楼市等），所以当时银保监会才会给予2年的过渡期，按照要求今年大部分商业银行应该都会整改到位。部分存在困难的，特别是受到此次疫情影响，部分投向实业的理财，风险度提高，短时间内全部转换，对这些银行存在困难，有特殊需求的，银保监会应该会在给予延缓，这也是尽量的降低整个市场的风险的一种选择。

从《资管新规》落地，到各家商业银行成立理财子公司，我国的银行业理财产品市场正在逐步走向规范化的运营，理财产品整顿延期，主要的目的还是在于更进一步的做好这个市场。

很多人可能并不理解银行理财整顿延期的意义，用通俗的话来讲，就是2018年央行下发了相关理财指导文件，规定从2018年开始，银行理财产品要逐步打破保本保息的规定，也就是所谓的刚性兑付。

但是从2018年开始给予了银行两年时间周期内的过渡，这个时间截至为止是2020年。换句话说，在这两年的时间，周期内，我们在当前的市面理财上，依旧看到了少量保本保息型的理财产品。

而经过这次的延迟整顿之后，给予了部分银行延期到2021年，也就是还有一年的时间周期的决定。这也就意味着进入2020年之后银行理财的发行依旧可以含有少量的保本保息型理财产品。

所以这么来看的话，对于我们很多喜欢稳健型投资理财者而言，确实是一种利好。很多人都喜欢购买银行理财产品，如果有保本保息型的理财产品，利率即使相对较低的话，也是有很多人愿意去购买的，那么在今年的时间周期内，我们依旧可以买到这部分理财产品。

2月7日银保监会副主席周亮在国务院应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情联防联控机制新闻发布会上表示，对于存量理财整改的过渡期是否要延期一事，银保监会将从实际情况出发，正在与央行进行合理评估，很快会对外公布结果。r

1.结合历次整顿延期的情况，对于资本市场而言，银行理财资金是近百万亿“大资管”的水龙头，嵌套各类自管产品，将会涌向股债楼市。r

2.由于疫情状态下理财延期执行有利于避免前期出现的杠杆“一刀切”现象。r

3.在短期也有利于稳定市场预期，前期超跌股有望有一定的反弹。但是长期，严监管仍然是趋势。r

所以，综合而言，市场仍然以求稳为主。

监管整体思路是对的，打破刚兑，理财产品进行精细化净值化管理，打破资金池现状，限制非标产品的配置，减少银行理财产品期限错配，逐步进行金融业统一监管。

监管思路没有也对，这些年来银行理财配合信托等非标一定程度上助长了影子银行的发展。另一方面，银行理财产品过去兑付具有刚性，这样会加大银行所面临的风险，健康理财应该做到审慎投资，风险自己负责，所以要实行净值化管理。再者，配置大量非标产品也导致银行理财有流动性风险等问题。

所以很明显，面临这么多问题，让银行二十多万亿规模的理财产品全部在今年底调节完成可能是不现实的，一些银行会面临很大的压力，所以监管在一定程度上放松了限制，对银行不是坏事儿，毕竟过渡期延长了。当然长期看监管的思路的不变的，监管政策还会一直调整和坚持下去。

银行理财整顿延期的意义，用通俗的话来讲，就是按照2018年5月发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即所谓的资管新规），当时要求银行对自身的理财产品进行整顿（最有名的就是当时要求退出保本理财产品），为此给予了2年过渡期，目前2年的过渡期已经即将到期。

但是从2018年开始给予了银行两年时间周期内的过渡，这个时间截至为止是2020年。换句话说，在这两年的时间，周期内，我们在当前的市面理财上，依旧看到了少量保本保息型的理财产品。

也就是说你闭着眼睛买理财的日子快要结束了，从2021年开始，所有银行的保本保息的理财产品就不存在，要转行为净值型理财，也就是银行理财打破了刚性兑付，如果亏损购买者自行要承担亏损风险

以后你买的理财产品至少要知道它是什么，而不是迷信银行就去买，如果你买的有问题就会存在低收益高风险的情况。你必须知道它的底层资产去了哪里，你必须懂得一点投资理财，所以我们不能只看收益而去买，必须根据自己的风险承受能力来选择理财产品

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按照2018年5月发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即所谓的资管新规），当时要求银行对自身的理财产品进行整顿（最有名的就是当时要求退出保本理财产品），为此给予了2年过渡期，目前2年的过渡期已经即将到期。2020年2月13日举行的国务院新闻办公室新闻发布会上，银保监会首席风险官兼办公厅主任、新闻发言人肖远企对资管新规过渡期的问题予以正式回应，肖远企回应道：今年是资管新规过渡期非常重要的一年，银保监会要求银行机构要认真执行资管新规和相关理财规则，认真地化解存量资产的风险，圆满地在过渡期内把有关工作处理好。他同时坦言，确实有一部分银行机构资管产品存量比较大，资管新规出台前存量就比较大，在过渡期内完全到位，个别机构还有一些困难，但是我们都要求他们制定整改方案，包括中长期方案，要求是原则上必须在过渡期内到位。当然对于个别存在困难的机构，我们也会给予灵活的措施安排，也就是输有些机构可能会延期实行。释放了什么信号？

截止到2018年末，银行的理财产品规模已经达到了近30万亿的规模，占银行储蓄存款的比重约为40%，体量相当的庞大。在大家的印象中，银行理财产品是没有任何风险的，这个其实是错的，除国债以及银行存款之外，其余任何的投资，即使是低风险产品，仍然存在风险，只不要发生的概率不高，但体量足够大，肯定会有相应的事件发生，以往理财产品发生亏损，大部分都是银行自身兜底，实行刚性兑付，但这个是不符合市场规则的。刚性兑付无法反映理财产品的风险溢价，如果持续承诺保本保息，高收益的理财产品成为低风险产品，社会资金必然会大量涌入，而真正的低风险产品则难以获得资金支持，长此以往很容易引发系统性风险。不过庞大的体量不是说改就能改的（其实理财产品还是存在不少问题的，嵌套了各类自管产品，信托等等，资金用途不明，部分甚至指向为股债、楼市等），所以当时银保监会才会给予2年的过渡期，按照要求今年大部分商业银行应该都会整改到位。部分存在困难的，特别是受到此次疫情影响，部分投向实业的理财，风险度提高，短时间内全部转换，对这些银行存在困难，有特殊需求的，银保监会应该会在给予延缓，这也是尽量的降低整个市场的风险的一种选择。

总结

从《资管新规》落地，到各家商业银行成立理财子公司，我国的银行业理财产品市场正在逐步走向规范化的运营，理财产品整顿延期，主要的目的还是在于更进一步的做好这个市场。

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