都说市场不可预测，那炒股到底有没有规律可循？:你好，谢谢邀请！我是有着十年个人投资经验，七年机构研究经历的王晨，对于股票和大宗商品投资和研究有丰富的经

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你好，谢谢邀请！我是有着十年个人投资经验，七年机构研究经历的王晨，对于股票和大宗商品投资和研究有丰富的经验。

看到有朋友在问“炒股到底有没有规律可循”？对于这个问题，我相信很多朋友们也有相同的疑惑，下面我就这个话题来谈谈个人看法：

我更喜欢把“炒股”中的这个“炒”字换成“操作”或“投资”。在我看来，虽然股市的确存在着“二八”现象，但“投资股票”是存在规律的，我认为理解股市规律性在于两点：

其一，股市到底是什么？它的“本质”是什么？

其二，股市的规律不完全等于赚钱的规律，但机构的经验值得学习，是什么？

一、探寻“投资股票”的规律需要先理解股市到底是什么？什么才是基本的玩法？

1、股市、股票到底本质是什么？

从进入股市开始，对于它的直观看法就是：一大堆股票和每天变化的数字，诸如：买入价、卖出价、收盘价等等，但其实理解这些偏微观层面的术语对于探寻股市的规律而言现阶段也许暂不需要。股市也罢，股票也罢，就是一个市场，一个给企业融资的地方和工具，这是本质。

我为什么认为探寻交易股票的规律需要先从理解这个本质开始呢？在于，股市、股票既然其本质是给企业做融资的工具和场所，那么，我们就应该“用金融思维去看待它，而不应该简单的用交易思维去看待它”，这个观点是哈佛商学院必修读本之一，克里斯托弗-布朗的著作《价值投资-投资的头号法则》中的经典论断。（后面，我会用通俗的语言说明以上标黑划线的这句话为什么在探寻股市规律上非常有用）

通过上图，我们可以简单的看到股市到底在整个金融环节中所处在什么位置。我用一个简单的场景说明：一个公司需要资金，它可以采用“间接融资”的方式，意思就是通过抵押点东西给金融机构或是用资金流水等“信用”去找银行借钱，这种方式比较麻烦，成本也高。另一种方式就是通过“直接融资”，意思就是说去股市发股票和债市发债券，只要证明你这个公司现在“很有质量”，未来“更有前途”，那么就可以相对方便的融到成本较低的资金了。

因此，在股市中“游泳”，看公司股票的“涨跌”，其思考的路径应该聚焦在上段中的一些关键词：资金、前途、质量。这就是所谓的金融思维，而不应该一开始就纠结于“涨跌”，因为后者是表象，是交易思维。

2、观察股市和研究股票运行的本质规律是什么？

在回答这个问题前，我借用一个小故事引入，不过，请大家记着我上一段所说的那几个关键词：“资金、前途、质量”。

大约2003年前后，还在上大学的我被几个同学带着“稀里糊涂”就进了股市。懵懵懂懂中也不知道股市是何物，就知道反正是起起伏伏，涨涨跌跌的市场，赚了则“潇洒”，赔了就“忧伤”。

在盈亏间，半年后，我忽然问自己一个问题：股市和股票为什么涨，为什么跌呢？这个问题一直困扰了我十年，直到我留学后进入投行机构才得到答案。

大家可以看上图，这就是我常和大家提及的那个观察股市的模型DDM（股利贴现模型）。

股市最根本的规律难题或是疑惑是什么？——什么在推动涨跌？答案：分子、分母上的几个驱动力，它们分别是流动性、风险偏好、盈利水平。

用通俗的话解释，“资金的多寡和强弱；公司质地和盈利增速的快慢；市场情绪的好坏”！这就是投资股市最核心的规律，而这几点正好就是我前面所说的那几个关键词——资金、前途、质量。

二、股票市场“二八”定律客观存在，理解规律，懂得玩法能更靠近盈利或有幸进入“二”的范畴，反其道，则只能甘居于“八”的范畴。

1、 股市的规律≠盈利的法宝，而在于“正道”和正确的“玩法”。

资本市场运行了几百年，各大金融机构都有少则数十，多则上千的研究员和分析师，它们的工作就是每天搜寻有价值的信息，做各种原始数据积累和规律的探寻，虽然这不直接等同于盈利，但这是盈利的前提。

很多机构的研究体系，更接近从金融思维去对待股市，值得借鉴。详细的估计几天几夜也说不完，今天我就借用一个以前在策略研究部学习的小例子和大家聊聊，我当初是怎么学规律的。以前作个人投资者的时候，看到股票软件中各种行业板块，完全处于“懵圈”状态，每天那么多板块，有行业的，有概念的，我该看哪一个呢？

后面在做培训的时候，我学习到了“申万”的一整套策略研究员培训课程，其中，它将全部的行业板块分成了“三大类、六大块”，就如下图所示：

首先，上游原材料更多的是看市场经济景气、流动性和库存的变化。所以，当市场经济回暖，流动性大幅上升，库存持续下降的时候，往往有色金属和煤炭行业板块会持续上涨；

其次，中游制造业看价格变化和公司营收数据。所以，当机械、建材、造纸等行业出现盈利大幅上升的时候，往往这些行业板块会出现阶段性“牛市”行情；

再次，下游消费行业重点是盯住订单和需求端。因此，房地产楼盘销售数量上升，白酒“双十一”销售数据提升之时，市场资金就会涌入这些行业，从而推动板块及龙头公司的上涨。

此外，物流领域靠“主题”，TMT领域看“北美”！这句口诀更是我学习中被“醍醐灌顶”的收获！（大家有兴趣的话，我以后再和大家详细说）

2、 股市的规律应该是“简单”的。

很多朋友无论是做大宗商品期货投资，还是股票投资，都在问这么一个问题：投资或交易的规律找起来是不是挺复杂的，需要看很多书，上很多课？其实，“对”也“不对”！再和大家说一个发生在我身上的小故事：

2016和2018年，我分别参加了研究所和公司组织的期货模拟交易大赛。16年那次，三个月，月月排名倒数第一，搞得每次到月底统计，我就灰溜溜的贴着墙走，就怕听到“排名”二字，交易的信心处于“茫然无措”状态。而2018年的三个月里，我却在月度里一次第一，一次第三，简直是“翻天覆地”的变化。

若问我这两次为什么有这么大的变化，其实就在于一本书的感悟——威尔德所所写的投资著作<亚当理论>。书中有这么一段，我浓缩了意思——投资的规律其实就是简单化的一两句核心主轴。例如：当你一眼望过去，趋势是向上的，那就是多头，这时候就不要纠结是不是要跌；当你一样望过去是向下的，那就不要心里暗示行情已经到底部了。

此外，我再借用上面这幅图和大家说一个“价值投资派”的朋友都问的问题：什么是价值投资的规律呢？我的感悟和回答也是简单化，不要过度纠结于各种复杂的分析，只要抓主轴逻辑即可：价格永远围绕价值上下波动，其后，努力去学如何发现价值的手段就可以了。

总结：很多在股市中“战斗”的朋友们都对“操作股票（炒股）是否有规律”这个问题比较困惑和纠结。

我个人认为——“二八”现象客观存在，但市场依然存在着规律可循：

首先，对待股市而言，应该用金融思维代替交易思维，从“流动性、盈利性、风险偏好、政策”这几个方面去发现股市和公司价格涨跌的驱动力，这是股市运行的核心本质；

其次，机构投资者多年研究和归纳的成果值得学习借鉴。此外，对于股市规律而言，应该是简单的主轴而不该是各种复杂方法的堆砌。

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我是王晨，价值律动创始人，“投资价值，研究市场律动，携手提升一亿中国老百姓的财商！”是“价值律动”品牌和“王晨投研社”自媒体号创立的初心与梦想。如果你觉得我说的内容对你有帮助，请点击“关注”，顺手转发，帮助更多理财投资路上一起同行的人！

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市场的不可预测主要是指它的短线变化，具体的运行过程。股市还是存在着它的客观规律的，这是投资者之所以能够赚钱的根本原因所在。比如说价格是围绕着价值而波动的，也再比如趋势一旦形成就轻易不会改变，等等。这些都是多少著名的投资者、专家实战之后的一个总结分析。所以投资的核心问题就是如何从不确定性中找出确定性来，把这二者能够对立统一起来，那么就达到了悟道的层次。

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股市如水无形，没有人能完全看懂，但是有其市场规律，这个规律就是概率大小，之所以有炒股赚钱的就是掌握了在大概率赚钱的情况下入场，大概率亏钱情况下离场的规律，相反炒股亏损的就是违背了这个规律。

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说市场不可预测是错误的，说市场可预测也是错误的！你想看市场的规律，我就举个例子给你，看你能不能看懂：

（1）看K线图去找误差，2001年高点到2005年低点是运行960个交易日周期的，2009年高点到2014年低点也是运行960个交易日周期的，两次分别误差了几个交易日？

（2）960/2=480,2005年底部998点到5.30股灾，运行480个交易日周期，误差几天？2013年的底部1849点到5178点股灾运行480个交易日周期，误差几天？

（3）480/2=240,6124顶点算起240个交易日后，是否形成相对底部？5178顶点算起240个交易日后，是否形成相对底部？是否每个明显的顶部下跌240个交易日后，都会去到相对的一个底部区域？

（4）2016年底部2438点运行到2018年1月份3587顶，属于运行了哪个交易日周期，误差多少？

（5）3587点下跌240个交易日后，是否形成相对底部？2019年4月份的3288点运行240个交易日后是否形成相对底部？

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当然有规律可循，这取决于人的思维怎么想；

不论你是做中线，长线，短线，既然做股票就是为了收益，那么股票买入点只有2个位置，看下图；

同样卖出点也是2个位置，一个是止盈点，一个是止损点。

长篇大论没用，该懂得自然会懂，不懂得白费口舌，不图麸子不图面，不收费，不拉人，也就不费那口舌了，说多了招人嫌、

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股市可以预测，因为股市有确定性！

股市中简单几个明确的事，遵循即可预测股市涨跌。

1、融资。股市必须融资，这是明确的事，融资就需要资金，获取资金不局限于市场内，市场外也有大量资金融资进入股市。打新中签明确赚钱。

2、上涨。上涨是明确的事，不上涨就无法融资，不上涨则经济倒退，A股三十年，我国经济三十年，越来越好了。长线持股明确赚钱。

3、暴利就会兑现。但凡短期的大涨，就会有大量的持股兑现，以获取暴利。这是很合理很正常的事，兑现即造成股市下跌。大涨之后必暴跌。

4、不务正业的上市公司会退市。有些上市公司经营不善，从业绩报表中很清楚地告知所有投资者，这些公司的股价就存在高风险，易突发暴跌，甚至退市。业绩差公司股价经常性套人。

5、A股始终有底线。三十年股市震荡，有很清晰的底线。在底线处买入绩优成长股都将赚钱。

市场中有许多“确定性”的因素，以上简单几项即可预测市场大周期的波动。

有人说股市不可预测，那是他要预测明天某股涨几个点！

这是幼稚思维，智力等同幼儿，逻辑思维处理能力倾向猜测，而不是预测。预测是有“数据”根据的推测！

★先知先觉实力派★

★阴阳化易掌乾坤★

@股市财狼 头条号

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市场千变万化，未来谁也不知道会发生什么，所以市场是不可预测的，只能通过过往经验进行大概率的推测，做好多方面的应对方法！

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股市最大的特点就是不可预测性，股神巴菲特说过一句经典的话:预测股票短期的涨跌，那是愚蠢的行为！能知道股票明天涨跌的人只有两个:一个上帝，另一个就是骗子！如果说规律，价值投资应该是最好的规律，两个关键：一买什么股票；二什么时候买。像茅台、格力这些股票如果10年前买的，而且一直提有的话，现在可以赚得很多。当然了，更多的人喜欢炒热点，风口赚钱效应好，风险也更大，要是你盘感好，就炒热点。要是长期不看盘的话，最好是买股息率高的股票，金融股普遍较高。股票最重要的因素就是公司的成长性和盈利能力。热点、资金都是短期效应。炒股票的成功与否要看专业技能还就是心里素质，对人性的理解在股市中能发挥很大的作用。@基金徐来 的回答满意吗？满意就请关注我。

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在股票市场，预测是策略系统的一部分，还是有一定的规律可以被发现的，股市中参考的多是量、价、时、空，下面首先简单谈下中国股市运行的时间规律。

中国股市运行30年来的月线图

那么中国股市运行的时间规律是啥呢，分析发现中国股市运行的时间规律是上证指数月线级别以自然数的立方数值为市场转折点。

第一、1990年12月95点运行到1993年2月1558点，共运行27个月，是自然数3的立方，1558点后调整了3年。

第二、1990年12月95点运行到1996年1月512点，共运行了62个月，自然数4的立方是64，误差2个月，自512开始市场连续上涨5年，形成大牛市。

第三、1990年12月95点运行到2001年6月2245点，共运行127个月，自然数5的立方是125，误差2个月，自2245点开始，市场调整了4年。

第四、1990年12月95点运行2008年10月1664点。共运行215个月，自然数6的立方是216，误差1个月，自1664点开始市场短期快速翻倍。

第五、1990年12月95点运行到2019年4月3228点。共运行341个月，自然数7的立方是343，误差2个月，自3228点开始，市场已经调整13个月。

从以上的数据统计看，市场运行的时间是有规律的，这是大级别的规律，对于周线和月线还有短期对应的时间规律需要我们继续去挖掘的，

通过以上市场运行的数据会发现，凡是时间拐点出现在顶部的，随后的调整时间都比较长，最近的2019年4月的3228点也是个阶段性的顶部，已经调整了13个月，按照这个规律，调整的时间还需要延长，也就是未来2年我们更要关注市场结构性的机会，而不是把焦点放在指数上，如果过分关注指数就会出现，全面板块轮动，而你却不敢下手。

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巴菲特说过，预测什么会发生比较简单，预测何时发生很困难。

股票市场肯定是有规律的，否则干嘛要炒股？但是，股市很多方面又是不确定的，所以才存在风险。

量子力学有个测不准原理，也叫不确定原理，意思是说，不可能同时知道一个粒子的位置和它的速度，粒子位置具有不确定性。这个不确定性来自两个因素，一是测量行为将会干扰微观粒子的运动；二是因为微观粒子不是具体的，而是基于概率。

量子力学当中还有个概念叫薛定谔的猫，意思是说，量子的变化是有规律可循的，但又不能精确计算。就好比一个盒子里装一个猫，当盒子里释放毒素之后，有可能猫被毒死了，也可能猫还活着。究竟猫是死是活，只有打开盒子那一刻，你才能知道。

股市也是一样的，你可以知道股市大的波动方向，就好像宏观物体的运动一样，规律很明显。但是因为影响股市的因素实在太多，你没办法将任何一天的走势都预测出来，就好比是微观粒子的运动一样。

究竟你预测的是对还是错，你没办法事先判定，只有当你抛出股票之后，你才能知道，就好比是薛定谔的猫。

有人问我，每天股市会涨多少、跌多少？股市会跌到什么地方，会跌多久？我说，不知道。他以为我不想告诉他。我对他说，你这个人其他的本领都特别厉害，就是看人不准。你以为你自己能做到的事情，我也能做到。你看错我了！我不是不告诉你，我是真的没那个能力。

我只说我认为大概率可能会对的事情，把握性小的事情我不说。任何一天股市都有机会，但我没有能力把握住。我只做我自己大概率能够把握住的机会，其余的机会对我来说都不是机会，我宁可放弃。我这样做并不因为错过机会而感到难受，因为我知道，那些钱本来就不属于我。