如何判断一只股票是否被低估了？:股价的上涨无非源自两个动力，要么是估值抬升，要么是业绩改善。找到业绩优良的公司，并不意味着你能赚到钱，还要看你买入卖出

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股价的上涨无非源自两个动力，要么是估值抬升，要么是业绩改善。找到业绩优良的公司，并不意味着你能赚到钱，还要看你买入卖出的价位，如果发现股价低于公司的内在价值，低买高卖的机会就来了。股票的估值就是用来判断这个时机的工具。

如何判断一只股票是否被嘀咕了，方法大致分为两类：绝对估值法和相对估值法。绝对估值法是直接去计算公司的股价应当值多少钱；相对估值法是用市盈率P/E、市净率P/B这样的指标来衡量估值高低。

绝对估值方法

• 股利贴现模型：这个模型是将企业未来几年发放的全部股利作为现金流，按照预期的收益率进行折现，最后汇总成总价值。股息率越高，预期收益越低，当前估值就越高。这个模型一般适用于在成熟期且股利发放稳定的企业，以格力为例，我们假定2020年和之后的每股红利能一直保持15-19年这5年的水平，是1.29元/股，同时假定目标收益率是5%，可以得到应有的股价等于1.29/0.05=25.8元。如果假定每年股利增长3%，股价就等于1.29/（0.05-0.03）=64.5元。

• 自由现金流模型：这个模型是把自由现金流按照预期收益率进行折现，整体思路和上面的DDM模型类似，更精确也更复杂。自由现金流模型适用于一些稳定性高的企业，因为对于一些刚成立或成长期的企业来说，它们大多现金流为负，成长性也并不明确。

相对估值

通常是几个指标间的比值，比如市盈率P/E，市净率P/B等等。相对估值法是目前资本市场上最常用的估值方法，简洁有效，方便对比，具体的数值可以直接查到。接下来，以市盈率为例去衡量A股整体、行业和个股的估值水平。

运用市盈率分析时，可以从两个维度出发，一个是横向对比海外市场和国内同行业的其他公司，一个是纵向对比历史表现。二者结合起来才能形成一个全面和准确的认识。

• 首先，横向看一下A股整体的表现。截止到2019年年底，沪深300的滚动市盈率为12.4倍，标普500是24倍，日经225为18.8，法国CAC40为21.4倍，都比A股要高一些，港股的恒生指数是10.3倍。所以从全球来看A股和港股整体是处于一个较低的位置，是具有长期配置的价值的。

• 再来看行业的估值。我们采用Wind划分的11个大类来对比A股和美股，截止到2019年年底，A股中能源、金融、公用事业和房地产类的滚动市盈率是显著低于美股行业的，而医疗保健、可选消费、信息技术和电信业务则高了不少，日常消费、材料、工业等行业比较接近。

个股的估值水平判断，可以通过对比行业整体和同类公司的估值水平。我们以格力电器为例，观察发达市场和国内市场中的家居家电龙头企业的市场表现。格力电器在12月31日的滚动市盈率是14.5倍，它所在的行业白色家电行业是16.6倍，美股中飞利浦是30.5倍，国内美的集团和青岛海尔分别是17.1和15.3倍。对比来看，格力的14.5倍是一个较低的估值！

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以上是总结别人的文章，简单的阐述下估值的估算方法！

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市盈率是指股票价格除以每股收益的比率，是判断个股被高估还是被低估的指标，因此，投资者可以根据市盈率来分析一只股票的估值。

一般来说，市盈率水平在14－20之间为正常水平；在0－13之间，其价值被低估；在21－28之间，其价值被高估；大于28，较高的泡沫性。被低估的个股，具有较大的价值投资，而被高估的个股，其风险较大，不具备价值投资。

同时，投资者在利用市盈率来判断个股时，需要注意的是，市盈率不是越低越好，低估至正常水平比较好；不同行业的市盈率一般都是不一样的，有些行业的市盈率普遍就比较高，不能单纯的从这个看去判断股票好坏；不同发展阶段，其市盈率也有所不同，比如个股当前市盈率比较低，但是它正处于衰退阶段，则投资者也不会看好它。

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这其实是一个非常大的问题，但有一点一定要切记，并不是一只股票被低估就一定涨，市场上涨的好的个股并不一定都是被低估的。

全世界任何一个国家的股市，没有一点投机程度是不可能的，投机也是股市的魅力之一。

通常，大多数投资者的认知或者说市场上普遍的想法基本上都是错误的。有时候你越认为低估的股票就是跌跌不休，你觉得高高在上的个股反而越涨越高。

不过，选择低估值的股票进行投资，通常能获得比较满意的收益。判断一只个股是否被低估，从以下三个方面看:

一，如果一只个股的股息率连续三年高于5%，可以不考虑其他因素，它已经被低估了，完全可以买入并持有几年，等待主力挖掘。

二，如果一只股票的净资产收益率连续三年高于20%，市盈率，市净率都还处于行业平均水平，这只个股也处于被低估的状态。

三，如果一只股票的毛利率连续三年高于50%，且市盈率，市净率仍然处于行业平均水平，它被低估的概率同样很大。

希望以上几种评估方法对你有所帮助！

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估值是最难的，因为没有人可以给一家公司做出绝对正确的估值。

建议可以使用相对估值法:

①横向比较，和同行业的其它公司进行市盈率-PE、市净率-PB进行对比。

②纵向比较，看目前的PE、PB处于历史的什么水平，当低于30分位是一般属于严重低估了，50分位估值相对合理，超过70分位一般就就进入泡沫区了。当好公司在熊市里估值跌破30分位，买就完了。如果在市场震荡上扬时，好公司的估值在50分位附近也可以买。当超过70分位后如果涨势没有停止，那可以继续持有但不要再加仓了，一旦市场开始有相对以往都较强的调整后就要开始减仓或清仓离场。

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要判断一个股票是否被低估主要看以下几个指标：

1、市盈率（PE）。市盈率说白了就是市值与净利润的比值，比如某个股票价格是40元每股收益是2元，市盈率就是20倍。市盈率一般分为三个，静态、动态、滚动，证券软件显示的一般都是动态市盈率。市盈率可以用来衡量股票是否高估或低估，一般来说市盈率越低，估值越低，买入越好。

2、市净率（PB）。就是市值与净资产的比值。假如某只股票的股价为40元，公司净资产值20元，那么市净率就是2倍了。衡量科技、生物医药类等高速增长的轻资产行业一般用PE，而衡量银行、保险等低速增长的重资产行业或周期性行业因盈利不稳定，如煤炭、钢铁等行业，一般用PB更合适。对比估值的时候，不能跨行业对比，一般是同行业的企业相对比或者行业自身与历史估值进行对比。一般来说如果一个股票PB小于1，也就是我们常说的破净，其很有可能被低估，7月份暴拉的银行地产煤炭大多属于破净股。

3、净资产收益率（ROE）。就是净利润和净资产的比值，这是我个人最看着的指标。假如一个公司净资产10个亿，一年净利润2个亿，那么它的ROE就是20%。一般来说，上市公司的ROE能够长期保持在15%以上，就是我们经常说的白马股，而ROE长期能保持20%以上，无一不是大牛股，无一不是行业龙头。周期性行业由于盈利不稳定，在弱周期时ROE较低，在强周期时一般较高，另外ROE容易受资产负债率影响。

总之，不同指标都有其各自用处，这些指标可以用来分析一个股票是否低估或者高估，但并不是说低估就直接买进，高估就卖出，具体所处行业和公司个体还要具体问题具体分析，不能搞一刀切。低估值品种之所以被低估，正是因为被市场厌恶。估值并不能帮我们马上赚大钱，我认为它的主要作用是为我们提供安全边际，对抗持有亏损时的心理恐慌。

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判断一支股票是否被低估有多种指标，常用的相对指标有市盈率、市净率、市销率等等，也有用绝对估值方式，如自由现金流折现、股息分红折现等等。

个人认为：一支股票的是否被低估，取决于其内在价值是否低于其股价，越低于其股价，该股越被低估。而如何判断股票的内在价值，这是一个相当不易操作的点。

一支股票的内在价值在于该公司有利润的收入增长，有现金的利润增长，任何一家公司只有其持续地改善经营，把主营业务做强做大，带来不菲的收入创造有现金含量的利润。才能提升自身内在价值。

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财务管理中，判断股票价值的方法特别多，模型越复杂，判断的越精准，但是这样计算也比较复杂。

给你推荐一个最简单的方法，就是用每股收益来算股票价值。

例如某股票每年每股收益0.5元，目前银行存款利率2%，用0.5/0.02=25，25就是该股票每股价值，如果它低于25就值得买，高于25就不值得。

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1、市盈率法：市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，现在一年期的银行存款利率为3.87％，对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估。

2、资产评估值法：就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。

3、销售收入法：就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。股票内在价值即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。